如何交易加密货币¶
作者：Tsalkapone
最近加密货币交易异常火爆，许多投资者都在寻找参与加密市场的途径。从加密货币中获利的方式多种多样，实现盈利的方法也各不相同。如果排除挖矿这一完全不同的获取加密货币的方式，那么进入加密市场的基本步骤如下：
- 在加密货币交易所开设账户
- 确定你的交易方式
- 为账户注资
- 选择要投资的代币
- 分析市场趋势和指标
- 选择你的交易策略
本文将详细阐述上述每一步骤，并介绍新手交易员在做出决策前应考虑的主要因素。
步骤 1：在加密货币交易所创建账户¶
选择合适的加密货币交易所开户是加密投资的关键因素。当然，“合适”这一说法并不绝对，因为目前尚无任何一家交易所在所有方面都明显优于其他交易所。
在选择加密货币交易所时，你需要比较以下几个关键因素：
- 透明度
- 交易手续费（吃单和挂单，山寨币与稳定币）
- 充值和提现费用
- 交易量及平台代币折扣
- 总交易量与流动性
- 支持的加密资产总数
选择加密货币交易所时，应优先考虑知名度高或至少透明度高的平台。不要仅仅因为手续费低就选择某家交易所。确保该平台提供高效客服（不仅仅是聊天机器人）、有沟通渠道、官网列明有效地址，并查找相关评论或用户评价。加密货币领域吸引了很多骗子，你必须能够识别潜在的风险。
此时，你需要考虑作为“吃单者”（taker）或“挂单者”（maker）所产生的交易手续费。
“吃单者”是指下达一个立即被完全成交的订单的交易者，为此你需要支付“吃单费”。当你作为“吃单者”时，你通过买入或卖出订单簿上已有的限价单或市价单，立即以想要的价格完成交易。通常情况下，吃单费用高于挂单费用。
“挂单者”是指下达一个不会立即成交的订单（例如限价单）的交易者。当你“挂单”时，是提交一个订单并等待其部分或全部成交。这一术语源于在订单簿中添加限价单有助于“创造市场”的流动性。
此外，请注意检查不同交易所对山寨币（altcoins）和高市值资产所收取的相应手续费，因为许多交易所会将手续费按这些类别进行区分。
谈到费用时，你还不能忽视资金存入和提现的费用。当你兑现利润时，不希望遇到意外的额外费用。
除了费用之外，选择交易所的另一个关键因素是平均流动性和交易成交量。这两个数值越高越好。高流动性和高交易量意味着更多的市场参与、更多的交易以及更高的波动性，从而为交易者提供更理想的市场环境。
另一个影响交易体验的重要因素是币种多样性。显然，交易所支持交易的加密资产（币种）越多，你就拥有越多的交易机会。
你可以通过以下链接来查看这些指标的相关信息：
我们身处信息时代，因此我强烈建议你在选择交易所时进行深入研究。尽可能仔细阅读其服务条款，留意细则内容，查看各交易所支持的资金充值方式，以及是否支持借记卡/信用卡交易。此外，确认在你所在国家交易加密资产是否合法，交易所是否存在法律限制，以及你的收益是否需要缴税。请注意，某些交易所可能要求提供身份证明文件，才能允许你进行提现或交易。
步骤 2：确定你的交易方式¶
大多数人认为，创建账户后的下一步就是充值并开始交易。没错，这确实是合理的做法，但此时人们脑海中首先浮现的问题往往是：“我应该用多少钱开始？” 要回答这个问题，你需要先确定自己的交易方式。
主要有两种交易方式：投资与交易。
投资是指购买一种加密资产（币种）并等待其价格上涨的过程。投资者通常着眼于长期持有，并不太关注短期价格波动。换句话说，投资者在投资某种币时，是基于对其长期潜力的判断，计划在几年后出售以实现盈利。投资不需要高级的市场分析技能或对市场指标的深入研究，因此成为许多初学者首选的加密资产参与方式。
而交易则是根据价格变化，以较高或较低的频率（几分钟、几小时、几天甚至几周）买卖加密资产的过程。交易者的核心目标是分析市场趋势和指标，判断何时买入或卖出，以获取短期利润。市场波动性是交易者决策的关键因素，因此他们倾向于寻找市场价格极度波动的币种。交易者必须能够接受某次交易的亏损，以换取未来交易中可能获得的盈利。
将投资者与交易者区分开来的主要有两个方面。一是技术知识。交易者比投资者需要更多的技术知识和更深入的分析，这意味着更多的研究、学习和实时监控。另一个因素是时间。交易者每天需要投入数小时来跟踪价格和趋势，以完成有利可图的交易订单；而投资者则可以定期（通常每天一两次）查看投资余额，判断是否为出售资产的合适时机。
在决定自己要成为交易者还是投资者之前，你必须回答的主要问题是：你每天愿意花多少时间进行加密货币交易？以及你希望在多大程度上深入技术分析？如果你渴望理解市场运作机制以及价格变动规律，那么你应该避免进行加密货币交易，因为这将耗费大量时间并可能导致快速亏损。
通常情况下，投资者的入场资金高于交易者。由于投资者期望通过等待价格上涨来积累利润，因此可能需要较长时间才能实现收益。
我们以 XRP 加密资产为例。XRP 是一种知名的加密资产，目前被视为最适合投资的加密代币之一。一年前（2021 年 3 月），XRP 的价格为 0.445 美元，而本文撰写时其价格为 0.759 美元。一年内价格上涨了 70.49%，这意味着如果有人在 2021 年 3 月投资了 100 美元，现在其 XRP 余额价值将达到 170.49 美元。如果当初投资了 1,000 美元，现在的余额价值则为 1,704.9 美元。不言而喻，投资金额越高，根据当前价格波动，获得的收益（或亏损）也会越大。因此，若想作为投资者获得可观利润，最好以较高金额起步。
相反，交易者可以用低至 100 美元的资金进入市场。如前所述，交易者的目标是通过每日交易获取小额利润。然而，小额利润长期累积起来也可能非常可观。一名日收益率为 5%（合理水平）的交易者每天可赚取 5 美元。假设他持续以 100 美元本金进行交易，并未将每日利润追加到投资组合中，那么一年后他的总余额将达到 1,925 美元。
总之，如果你计划投资加密货币，最好以较大金额入市。如果你的目标是进行日常交易，则可以考虑以较小金额入场。
步骤 3：为账户注资¶
在确定你的交易方式后，你需要为账户注资。最直接的方法是绑定银行账户。但这并不总是最明智的选择，因为交易所可能支持其他替代方式（如电汇、钱包充值），这些方式通常具有更低的交易手续费。
仔细审查各种注资方式，并选择对你最有利的一种。注意每种可用注资方式除百分比费用外是否存在固定费用。
步骤 4：选择要投资的代币¶
开始盈利前的第一步是选择一个要投资的加密资产。并非每个加密资产都适合每位交易者或每种策略，也没有任何一种加密资产能保证稳赚不赔。
选择加密货币是一个需要搜索和评估的过程。在此过程中，你可能会决定更换投资的代币，或同时投资多种类型的代币。无论如何，选择过程都需要经过一系列评估步骤。
如果你决定投资而非交易加密货币，可能需要花些时间阅读其附带的白皮书。白皮书是在每次首次代币发行（ICO）期间发布的一份文件，详细说明产品的概念、发展路线以及未来的增长计划。简而言之，白皮书包含以下信息：
- 问题与解决方案
- 代币信息及市场考量
- 技术描述
- 项目时间线
- 团队与顾问
白皮书并非加密术语，实际上是一种营销工具，以销售和营销文档的形式撰写，旨在吸引或说服潜在客户进一步了解或购买特定产品、服务、技术或方法。
此处可找到标志性的比特币白皮书。
因此，白皮书是一份展示代币目的（问题与解决方案）的文件，其存在的根本目的在于说服潜在投资者进行投资。这比市场趋势更重要吗？白皮书对于评估代币吸引新投资者的能力具有重要意义，同时它还提供了关于背后技术、项目支持者以及创建者的关键信息。还记得我们之前讨论过的 XRP 吗？其流行程度部分归功于它的白皮书。
至于市场趋势，投资者希望看到市场走势如下图所示：
在追踪某个代币时，投资者应始终关注价格的整体走势。由于投资者并不真正关心当前价格，而是关注价格是否长期呈现上升趋势，因此应在较长时间段内（如 3 个月、6 个月或一年）评估价格。
另一方面，交易员会使用更多样化的技术来“解读”代币的市场指标。具体的交易技术取决于交易员所采用的策略。
通常情况下，交易员更偏好日内频繁出现涨跌波动的市场，并试图寻找最佳买卖时机。交易员希望看到的市场走势如下图所示：
交易员会在较短时间内（通常少于一小时）预测价格变动，并基于市场指标做出决策。通常，当价格低于历史数据的平均价格时卖出，高于时买入。理想情况下，交易员应在谷底最低点买入，在峰值最高点卖出。
步骤 5：分析市场趋势与指标¶
在交易过程中，始终存在亏损或盈利的可能性。任何人都能做到高卖低买，但如果某个代币的价格持续下跌且从未回升怎么办？如果你在上涨趋势中买入后价格回落，至今仍未回到你的买入价呢？如何预测最佳买卖时机？
分析市场指标和趋势或许能解答这些问题，帮助你增加利润，或提醒你可能是时候退出该代币以将损失降至最低。
总体而言，分析可分为两大类：基本面分析和技术面分析。
基本面分析通过评估资产的财务报表及相关变量来判断其内在价值，而技术面分析则是通过分析过往市场数据（主要是价格和成交量）来预测未来价格走势。
市场指标 是技术指标的一个子集，通常由公式和比率组成。它们通常以图表中的线条、区域或形状形式呈现，但也可以通过数字来表达。趋势分析 是一种基于历史观测数据预测未来价格走势的技术，依赖于市场指标。
尽管趋势分析常被批评为不良的技术分析，因为历史未必会重演，过去也无法必然预测未来，但在处理短期价格波动时，它仍然可能非常有用。
趋势分析中最常用的两个指标是 相对强弱指数（RSI）和 移动平均线（MA）。
相对强弱指数（RSI） 是一种用于技术分析的动量指标，通过衡量近期价格变动的幅度来评估股票或其他资产价格是否处于超买或超卖状态。RSI 以振荡器的形式显示（即在两个极值之间移动的折线图），其读数范围为 0 到 100。
移动平均线 是一种用于分析数据点的计算方法，通过对完整数据集中不同子集的平均值序列进行计算得出。移动平均线（MA）是一种常用于技术分析的股票指标。在趋势分析中，评估移动平均线最著名的技术是移动平均收敛发散指标（MACD），该指标展示了证券价格两条移动平均线之间的关系。另一个基于移动平均线的重要市场指标是布林带，这在加密货币市场的交易者中极为流行。
大多数指标都基于历史数据以及从两个简单数据推导出的数学方程：价格 和 交易量。关于这两个数值的情况很简单：较高的交易量意味着更高的稳定性和可信度，而较低的交易量则意味着更高的波动性。高价意味着卖出，低价意味着买入。
最有用的价格图表之一是 K 线图。K 线图显示了市场在特定时间段内的开盘价、最高价、最低价和收盘价，最短时间单位可至一分钟。
K 线有一个较宽的部分，称为“实体”。该部分表示某一特定时间段内开盘价与收盘价之间的价格区间。当实体被填充为黑色（或绿色或其他颜色）时，表示收盘价低于开盘价；如果实体为空心（或红色或其他颜色），则表示收盘价高于开盘价。颜色可根据交易者的交易平台设置而有所不同。
K 线图会形成一些可能预示看跌行为（下跌趋势）或看涨行为（上涨趋势）的形态。看跌和看涨 是分别用来描述市场下跌或上涨趋势的术语，在市场文章和交易者中广泛使用。学习如何解读K 线形态 是理解市场趋势并提升交易地位的重要标准。
做市商是为市场提供流动性的参与者，而吃单方则是消耗流动性的参与者。做市商通过在资产的买入价和卖出价之间收取价差来获利。吃单方以卖方报价购买资产，该价格通常高于市场价格，然后交易以买方报价成交。市场价格与买卖报价之间的差额即为价差，这也是做市商所获得的利润。
许多交易者既是做市商，也是吃单者。当他们发现交易机会时会立即行动，此时作为吃单者；而当他们在等待市场波动或预期价格达到某个水平时，则会挂出限价单，此时便成为做市商。
步骤 6：选择你的策略¶
现在你已经选好了交易对，评估了技术指标并分析了趋势。在开始下单或吃单之前，最后一步就是确定你要遵循的交易策略。你的策略会根据特定时间段内的指标而变化，并随着市场波动性和趋势在整个交易过程中不断调整。但你应该在脑海中构建一个策略框架，并在条件满足时严格执行。你不希望在发生闪崩时，成为一个不知所措的交易员。
有许多可用于交易的策略，任何人都可以创建自己的策略。其中一些最流行的策略包括：
- 区间交易
加密货币市值相对较小，容易被大资金操纵。这些操作会系统性地推动币价上涨或下跌，从而导致市场波动加剧。在进行区间交易时，RSI（相对强弱指数）是你最依赖的关键指标。你需要密切关注 RSI 图表中的超买和超卖区域，这将指导你决定买入还是卖出。超买意味着买方需求已饱和，价格可能即将回落；超卖则正好相反。
- 剥头皮交易（Scalping）
剥头皮交易是一种专注于从小幅价格变动中获利，并通过快速买卖实现盈利的交易方式。在日内交易中，剥头皮指的是一种优先追求小额利润但高交易频率的策略。剥头皮交易者可能会以一笔或多笔订单进入市场，在价格波动改变市场对该币种情绪之前迅速获利离场。
- 套利交易
套利是指交易者在一个市场（交易所）买入资产，同时在另一个市场卖出该资产的策略。由于不同交易所的流动性和交易量存在差异，交易者可以借此寻找锁定利润的机会。要抓住这种机会，你必须至少在两个不同的交易所开设账户，并寻找价格差异较大的币种。
- 高频交易（HFT）与交易机器人
高频交易（HFT）是一种由量化交易员使用的算法交易策略。该策略涉及开发算法，通常会生成交易机器人，帮助快速进入、交易并退出某种加密资产。开发此类机器人需要深入理解复杂的市场概念，掌握市场指标和经济学背后的数学知识，以及一定的编程技能。不过，如果你不具备开发能力，也可以使用现成的交易机器人。目前市面上有许多免费或付费的交易机器人，能够很好地代表你进行交易。这些机器人通常支持自定义设置，以适配用户的交易策略。用户完成配置后，即可让机器人自动交易，并定期监控其表现。Hummingbot也是一款开源交易机器人，可在任何中心化或去中心化加密货币交易所运行，为用户提供多种自动化交易策略的选择，同时也支持用户自行开发策略。
加密货币正吸引着越来越多的投资者。尽管你可能读到过有人通过交易获得巨额收益的故事，但也应意识到加密货币交易背后潜藏的风险和可能的亏损。
据说数字货币是货币的未来，许多人对此深信不疑，但究竟对错只能由历史来证明。因此，在进入加密货币市场之前，你应该先了解基本知识，并确保当发现自己陷入困境时，能够及时停止……